林晓还是有点犹豫。直到周五，她看到张姐坐在工位上唉声叹气——前几天买的某只小市值科技股，因为公司业绩爆雷，一天跌了30%。
“早知道就买基金了……”张姐嘀咕着，声音不大，却刚好传到林晓耳朵里。
当晚，林晓果断在支付宝买了100块华夏纳斯达克100ETF。下单的瞬间，她心跳快了两拍，好像自己也成了“投资人”。
她截图发给江辰，配文：“第一次投资，纪念一下！”
没过多久，江辰回复：“不错，先试试水。对了，基金分A类和C类，你买的是哪一种？”
林晓愣了：“还有区别？我随便选的A类。”
“A类适合长期持有，买的时候收申购费；C类短期持有划算，持有超过一个月免赎回费。”江辰发来一段语音，语速比平时慢了点，“你要是打算定投，比如每个月都买，选C类更便宜。比如华宝纳斯达克C，持有一个月就不用付赎回费，管理费也比A类低一点。”
林晓赶紧打开支付宝看，果然自己买的A类收了0.15%的申购费。她有点懊恼：“早知道问你了！那我现在卖了换C类？”
“别慌。”江辰回复，“短期频繁交易反而亏手续费。你先拿着，下个月定投的时候选C类就行。投资不是炒菜，不用来回翻。”
那天之后，林晓养成了每天看基金净值的习惯。涨了5块，她能开心一上午；跌了3块，她又有点焦虑。江辰见她总盯着手机，忍不住劝：“你这100块钱，就算跌没了也影响不了生活，别太在意短期波动。基金要看长期，比如5年、10年，你看华夏纳斯达克100过去10年涨了多少？年化17.3%，比你存银行强多了。”
林晓似懂非懂地点头，却还是忍不住每天打开支付宝瞅两眼。她发现，原来投资这件事，比她想象中更考验心态——明明知道短期波动正常，可就是控制不住想看看自己的钱有没有变多。
第三章 激进的“赌徒”和稳健的“懒人”
林晓的投资热情被点燃后，开始在网上刷各种投资攻略。
某天，她看到一个博主分享“激进型投资组合”：70%买纳斯达克股票，30%买黄金ETF对冲风险，说这样既能赚科技股的红利，又能抵御地缘政治风险。博主晒出自己的收益截图，半年赚了40%，林晓看得心痒痒。
她兴致勃勃地去找江辰：“江辰，你看这个组合怎么样？我也想试试！70%买股票，30%买黄金ETF，半年就能赚40%！”
江辰接过她的手机，扫了两眼，眉头皱了起来：“你知道激进型组合意味着什么吗？它要求你能承受至少30%的波动，也就是说，你投块，可能最多亏3000块，你能接受吗？”
林晓愣了：“亏3000？这么多？”
“这还只是理论上的最大回撤。”江辰说，“你看现在的市场，2025年10月，纳斯达克的市盈率都38倍了，处于历史89.68%的分位，快赶上2000年互联网泡沫的时候了。这个时候重仓股票，风险很高。而且你买股票需要研究公司，比如苹果的新品卖得好不好，微软的云业务增长怎么样，你懂这些吗？”
林晓哑口无言。她连苹果手机的新功能都搞不清楚，怎么研究公司业绩？
“那……普通人该怎么配置啊？”她有点沮丧。
“对于新手来说，稳健型组合更合适。”江辰拿过纸和笔，给她画了个表格，“比如50%定投纳斯达克指数基金，30%买标普500指数基金，20%放货币基金。这样既能分享科技股的增长，又能通过标普500分散行业风险，货币基金还能应对突发的用钱需求。”
他举例：“过去10年，这个组合年化收益大概12%，最大回撤只有20%，比你看的激进组合稳多了。你每个月发工资后，固定拿20%的钱投进去，比如工资5000，就投1000，500定投纳斯达克，300买标普500，200放余额宝。不用管市场涨跌，到点就投，这就是‘懒人策略’。”
林晓眼睛亮了：“这个好！不用费脑子，还稳！那黄金ETF呢？不用配置吗？”
“可以配一点，作为对冲。”江辰说，“比如把货币基金的20%里，拿10%买黄金ETF，像，历史数据显示它和美股的相关性是-0.3，也就是说美股跌的时候，黄金可能涨，能对冲风险。不过现在地缘政治风险有点高，中东冲突、台海局势都可能影响市场，你可以把黄金的比例提高到15%，再留5%现金，以防万一。”
林晓赶紧把江辰说的记在手机备忘录里，标题写着“江辰的懒人投资法”。她发现，江辰虽然平时话少，但说起投资来一套一套的，比网上那些只会晒收益的博主靠谱多了。
“对了，”江辰突然想起什么，“你别买黄金首饰当投资，比如周大福的金条，加工费要30%，等你想卖的时候，人家只按黄金原料价收，亏死你。要买就买黄金ETF，交易成本才0.5%/年，想卖随时能卖，流动性强。”
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